周一，亿万财主投资东说念主David Tepper旗下Appaloosa LP的13F透露文献走漏，该对冲基金客岁第四季度全面增合手了中概股和中国股票基金。Tepper是对冲基金投资者中盛名的中国股票多头之一，以为中国市集的股票忘形股低廉太多，最新的增合手突显其对中国股市和经济的信心。

Appaloosa基金在2024年第四季度的中国想法股合手仓主要变动如下：

阿里巴巴的合手仓从三季度末的约1000万股增至约1180万股，京东的合手仓从约730万股增至约1050万股，贝壳控股的合手仓从约218万股增至约257万股。此外，拼多多增合手约5.5万股，Kraneshares金瑞中证中国互联网ETF增合手约81万股，iShares安硕中国大盘股ETF增合手约80万股。

阿里巴巴依然为Appaloosa的第一大重仓股，四季度合手仓增幅朝上18%，总合手仓占其净金钱的近16%。分析称，正在构建自主AI模子的阿里巴巴自本年年头以来股价已攀升近30%。彭博社指出，由于阿里巴巴的国外业务地域散播更为庸碌，该公司可能比其竞争敌手更能回击潜在的冲击。

拼多多为旗劣等三大合手仓，Appaloosa四季度对其增合手幅度不大。

从合手仓百分比来看，主要中国想法股中，京东的合手仓增幅显贵，季度大增43%。

设施12月底，Appaloosa的中国股票及ETF关系的合手仓敞口在其投资组合中市值约占37%。

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客岁11月透露确当年三季度合手仓数据走漏，Appaloosa在客岁第三季度减合手阿里巴巴。设施客岁9月末的三个月内，Appaloosa的阿里巴巴合手股减少了5%，减合手后阿里巴巴仍是其最大的合手股。

David Tepper客岁9月下旬时暗示，在好意思联储降息后，他下的一个大赌注即是购买所有这个词中国关系的股票，中国推出宽松策略的力度超出他的预期，这是一种全面的更正，他之前仍是全面购入了险些所有这个词中国大型科技股，还称可能将对中国关系股票的投资名额翻倍。“我往常可能也曾说过，我不会朝上10%或15%的合手仓畛域，但咫尺这可能不再是的确了。”

最新的13F文献还走漏，设施客岁底，Appaloosa在英伟达的合手仓由三季度末的62.5万股增多到68万股，在优步科技（Uber）的合手仓由140万股增至150万股，以及在超威半导体AMD的合手仓由110万股增至120万股。

Appaloosa基金减少了部分合手仓，包括：Meta Platforms的合手仓由三季度末的62.5万股降至年底的49万股，Lyft的合手仓由1580万股降至1350万股，英特尔的合手仓由250万股降至100万股，以及亚马逊的合手仓由320万股降至260万股。

本年头，中国市集走漏出更强的韧性，一些中国股票进展优于好意思国和欧洲：

Deepseek爆火之后，现时市集的一个紧迫不雅点即是，要重估的大致是通盘中国金钱。德银以为，中国制造业和管工作在公共占据伊始地位，包括服装、钢铁、造船、电信确立、电动汽车以及最近推出的DeepSeek，中国常识产权获得了招供并正在以前所未有的速率扩张。瞻望中国股票的“估值折价”将消散，盈利智力可能因策略扶持浪掷和金溶化脱化而超出预期。

对冲基金对中国股票作风机要变化。字据高盛最新的Prime Services数据，1月份中国股票（包括在岸和离岸）出现抑止净买入，风险偏好有所回升。

 

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